13F로 본 국민연금의 미국 주식

국민연금공단은 해외 주식의 상당 부분을 미국 시장에 투자하고, 그 보유 내역을 SEC 13F로 분기마다 공개합니다. 가장 최근 보고서는 2026년 2분기 말 기준으로 2026-08-13에 제출됐으며, 미국 상장 주식 552개 종목, 1,551억 달러어치를 담고 있습니다.

상위 종목

평가액 기준 상위 종목은 NVIDIA CORPORATION(6.6%), APPLE INC(5.9%), MICROSOFT CORP(3.7%), AMAZON COM INC(3.2%), ALPHABET INC(3.0%)입니다. 상위 다섯 종목을 합치면 22.3%로, 수백 개 종목에 넓게 나눠 담고 대형 기술주 비중이 큰 지수와 비슷한 모습입니다. 국민연금의 해외 주식은 벤치마크 지수를 기준으로 운용되므로, 특정 종목의 비중 변화가 그 종목의 시가총액 변화나 지수 편입·편출을 반영하는 경우가 많습니다.

한국투자공사와 비교

같은 한국 기관인 한국투자공사(KIC)는 2026년 2분기 말 기준 677개 종목, 527억 달러어치를 보고했습니다. 두 기관 모두 13F에는 미국 상장 주식만 담기므로, 채권·대체투자·미국 밖 주식을 포함한 전체 해외 자산과는 다릅니다.

읽을 때의 요령

국민연금처럼 큰 지수형 포트폴리오에서는 ‘새로 산 종목’이 신규 상장이나 지수 편입 때문인 경우가 많고, 비중이 조금 바뀐 것은 주가 변화의 결과일 수 있습니다. 주식 수의 변화를 보면 실제로 더 샀는지 판별할 수 있습니다. 큰손들의 국민연금 페이지는 분기별 주식 수 변화를 액면분할을 반영해 비교합니다.